投資英國(guó)房產(chǎn)算不算投資移民？QDII2試點(diǎn)什么時(shí)候能啟動(dòng)？個(gè)人投資者如何在國(guó)內(nèi)投資美國(guó)房地產(chǎn)信托基金？今年以來(lái)，人民幣匯率波動(dòng)幅度加大，越來(lái)越多的人將目光投向海外。機(jī)構(gòu)報(bào)告顯示，留學(xué)、養(yǎng)老和移民仍是國(guó)人選擇海外投資的主要目的，但許多人在進(jìn)行海外資產(chǎn)配置時(shí)比較盲目，不但沒(méi)保值反而賠了本兒。

　　年底人民幣對(duì)美元或達(dá)6.85

　　11月11日，正當(dāng)全國(guó)人民沉浸在“雙十一”購(gòu)物消費(fèi)狂潮中時(shí)，人民幣對(duì)美元匯率中間價(jià)悄然跌破6.8關(guān)口，創(chuàng)下六年來(lái)最低位。

　　中國(guó)銀行國(guó)際金融研究所研究員王有鑫在11日舉行的中國(guó)銀行全球服務(wù)2016年投資峰會(huì)上分析，2015年美國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，全年GDP達(dá)到2.4%，美聯(lián)儲(chǔ)去年年底首次加息。受加息影響，今年一季度和二季度美國(guó)經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)疲弱，但三季度反彈強(qiáng)勁，GDP回升到2.9%的水平，這是導(dǎo)致美元指數(shù)近期持續(xù)走高的重要原因。在美國(guó)大選中，特朗普的逆襲令人感到意外，但事實(shí)上，特朗普提出的加強(qiáng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、鼓勵(lì)制造業(yè)回流、減少稅收、對(duì)華征收懲罰性關(guān)稅等孤立主義的政策立場(chǎng)對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期來(lái)說(shuō)是向好的，因此市場(chǎng)迅速消化了特朗普當(dāng)選總統(tǒng)帶來(lái)的沖擊。由于特朗普多次批評(píng)負(fù)利率政策，所以不排除明年美聯(lián)儲(chǔ)加快加息進(jìn)程的可能，這會(huì)對(duì)全球金融市場(chǎng)帶來(lái)壓力，人民幣匯率自然也在其中。

　　王有鑫分析，雖然人民幣當(dāng)前面臨美聯(lián)儲(chǔ)加息、跨境資本外流、貶值預(yù)期下居民換匯等壓力，不過(guò)今年國(guó)慶節(jié)人民幣正式加入國(guó)際貨幣基金組織的籃子貨幣SDR，境外機(jī)構(gòu)配置人民幣資產(chǎn)的欲望大幅提升，我國(guó)外匯儲(chǔ)備充足，中國(guó)經(jīng)濟(jì)的絕對(duì)增速仍處于全球前列，所以人民幣不具備長(zhǎng)期貶值基礎(chǔ)。他預(yù)測(cè)，到今年年底，人民幣對(duì)美元中間價(jià)可能調(diào)整到1美元對(duì)人民幣6.85元左右，今后人民幣將繼續(xù)盯住一籃子貨幣和美元雙向波動(dòng)，可能仍將持續(xù)對(duì)美元貶值、對(duì)一籃子貨幣升值的態(tài)勢(shì)。

　　留學(xué)和養(yǎng)老是海外投資主要目的

　　根據(jù)中國(guó)銀行在本次全球投資峰會(huì)上發(fā)布的報(bào)告，“子女海外留學(xué)做準(zhǔn)備”和“為將來(lái)個(gè)人養(yǎng)老做準(zhǔn)備”是資產(chǎn)在1億元以下的高凈值人群進(jìn)行海外投資的主要考慮因素。目前大多數(shù)中產(chǎn)階級(jí)和富裕階層在子女留學(xué)時(shí)基本都選擇歐美發(fā)達(dá)國(guó)家，一方面是因?yàn)檫@些國(guó)家的教育水平高，另一方面也是讓孩子能去開(kāi)眼界、長(zhǎng)見(jiàn)識(shí)。

　　隨著“海龜”光環(huán)褪去，海外教育開(kāi)始回歸本質(zhì)，追求更好的教育環(huán)境，美國(guó)自然是首選。如果孩子成績(jī)好的話，美國(guó)高校的獎(jiǎng)學(xué)金豐厚，而且名校眾多。以美國(guó)為例，大學(xué)每年大約需要人民幣50萬(wàn)元左右，歐洲也基本跟美國(guó)持平。教育專家們往往建議，孩子初中的時(shí)候就出去，盡早適應(yīng)語(yǔ)言、學(xué)習(xí)、生活環(huán)境，這就造成了父母雙方需要有一方陪讀。孩子畢業(yè)后，如果能在當(dāng)?shù)卣业焦ぷ?、成家立業(yè)，父母自然會(huì)考慮移居到當(dāng)?shù)仞B(yǎng)老，在這種情況下，顯然就有配置海外資產(chǎn)的需要。

　　房產(chǎn)投資仍是首選

　　興業(yè)銀行與波士頓咨詢公司聯(lián)合發(fā)布的報(bào)告《中國(guó)私人銀行2016：逆勢(shì)增長(zhǎng)、全球配置》中提到，隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)全球化持續(xù)深入，未來(lái)五年中國(guó)個(gè)人境外資產(chǎn)配置比例將從目前的4.8%上升到9.4%左右，新增市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到13萬(wàn)億元人民幣。如此大規(guī)模的資產(chǎn)將主要流向海外房地產(chǎn)市場(chǎng)。

　　今年英鎊大幅貶值，英鎊對(duì)人民幣匯率持續(xù)走低，并且這種態(tài)勢(shì)可能還要延續(xù)一段時(shí)間，因此懷著抄底心態(tài)想入手倫敦房產(chǎn)的投資者不在少數(shù)。中行(英國(guó))公司個(gè)金部高級(jí)市場(chǎng)主管吳彥介紹，盡管今年有一些黑天鵝事件發(fā)生，但英國(guó)政局相對(duì)穩(wěn)定，脫歐風(fēng)波對(duì)于房地產(chǎn)市場(chǎng)的影響很小?！坝?guó)對(duì)于外國(guó)人購(gòu)房沒(méi)有限制，既沒(méi)有身份限制，也沒(méi)有套數(shù)限制。這是國(guó)內(nèi)投資者選擇在英國(guó)買(mǎi)房的主要原因之一，也是萬(wàn)達(dá)、綠地等國(guó)內(nèi)開(kāi)發(fā)商紛紛在英國(guó)拓展業(yè)務(wù)的主要原因?！?吳彥介紹，倫敦房產(chǎn)出租的回報(bào)率很高，倫敦的平均房?jī)r(jià)在47萬(wàn)英鎊，平均租金價(jià)格為2129英鎊/月，未來(lái)10年內(nèi)，倫敦人口數(shù)量預(yù)計(jì)增幅為12%。她算了一筆賬，如果投資人購(gòu)買(mǎi)一套價(jià)值60萬(wàn)英鎊的房產(chǎn)，貸款六成36萬(wàn)英鎊，貸款利率3.34%，每年還款2.12萬(wàn)英鎊，但每年的租金可達(dá)3萬(wàn)英鎊，所以年利潤(rùn)還有8800多英鎊。

　　提示

　　盲目“出?！憋L(fēng)險(xiǎn)大

　　海外投資者除了瞄準(zhǔn)房產(chǎn)外，還喜歡配置一定的海外金融資產(chǎn)。數(shù)據(jù)顯示，外匯存款是海外金融投資配置中最普遍的選擇，比例高達(dá)63%；其次是海外保險(xiǎn)，占比45%；最后是股票類資產(chǎn)，占比41%。女性投資人更加保守謹(jǐn)慎，在外匯存款、保險(xiǎn)和銀行理財(cái)產(chǎn)品的選擇上高于男性。信托和VC、PE在資產(chǎn)1億元以上的人群中有比較明顯的傾向。

　　但是與起伏較小的房地產(chǎn)市場(chǎng)相比，發(fā)達(dá)國(guó)家海外金融資產(chǎn)方面的風(fēng)險(xiǎn)卻比較高，主要包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、所選擇的機(jī)構(gòu)運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)等。中行相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，海外市場(chǎng)不存在剛性兌付的隱形擔(dān)保，投資者需要根據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)偏好和投資標(biāo)的的風(fēng)險(xiǎn)收益情況，自己進(jìn)行匹配，難度比較大。

　　以目前許多國(guó)內(nèi)投資者青睞的美股和QDII基金為例，有些高級(jí)白領(lǐng)投資人紛紛通過(guò)一些手機(jī)APP炒美股，但美股沒(méi)有漲跌停板，一遇到風(fēng)吹草動(dòng)資金往往遭受巨大損失。此外，這些炒股軟件也不具備開(kāi)展金融業(yè)務(wù)資質(zhì)。2016年7月26日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布境外投資風(fēng)險(xiǎn)提示，點(diǎn)名“老虎證券”“富途網(wǎng)絡(luò)”“積木股票”等網(wǎng)站和移動(dòng)客戶端非法提供美股等境外證券買(mǎi)賣(mài)服務(wù)。這就意味著通過(guò)這些軟件炒美股的資金不受法律保護(hù)，甚至可能面臨監(jiān)管部門(mén)查沒(méi)的風(fēng)險(xiǎn)。

　　今年以來(lái)，由于A股市場(chǎng)的不景氣，投資海外市場(chǎng)的QDII基金表現(xiàn)較好。但是晨星(中國(guó))研究中心代景霞指出，目前市場(chǎng)上的QDII產(chǎn)品線發(fā)展同質(zhì)化嚴(yán)重，投資區(qū)域有待進(jìn)一步分散化。因此，通過(guò)QDII進(jìn)行全球資產(chǎn)配置的作用目前還相對(duì)有限。（本報(bào)記者 張品秋）